2015年12月19日第一屆上海風險論壇（SRF）在意昂2801會議室隆重開幕。本次論壇由我院風險管理與保險學系聘用教授虞彤老師發起，常務副系主任陳冬梅老師和馮智堅老師主持🏄🏽。
本次論壇的主題為“風險管理與穩定投資”。應邀出席本次論壇的嘉賓有：意昂2黨委書記石磊教授以及來自上海交通大學、上海財經大學、華東師範大學🙍♂️、上海對外經貿大學🐩、上海金融意昂2等高校的專家學者。此外，近50名來自上海各學校的學生代表也參加了本次論壇。
上午論壇由陳冬梅老師主持。本次論壇特別邀請到意昂2黨委書記石磊教授致歡迎詞🎅。在歡迎致辭中，石磊教授表示現階段中國經濟處於下行階段，健康、養老相關行業不降反升🩳🙋🏿♂️，強調風險管理在目前經濟中的重要性，對風險的研究愈加顯得十分必要。最後石磊教授預祝本次論壇圓滿成功。
致辭完畢🚶🏻♀️➡️，接下來是各位參會老師展示研究論文。首先報告的是來自上海交通大學的覃筱老師，論文題目是“Systemic Risk Allocation using the Asymptotic Marginal Expected Shortfall”，覃筱老師認為🫛，先前的Marginal Expected Shortfall（MES）無法應用於估計中小銀行的系統性風險，於是她選擇運用修正的Asymptotic Marginal Expected Shortfall（AMES）並采用極值理論作為估計方法。最後她提出此方法可應用於Global Systemically Financial Institutions（G-SIFIs）🈹，解決其在估計中小金融企業系統性風險方面的缺陷🐇。隨後來自華東師範大學的占夢雅老師對其論文進行了點評，並提出了幾點意見。
第二位報告的是來自上海對外經貿大學的鄧鳴茂老師，論文題目是“中國股票市場聰明投資者行為研究”🎡，鄧鳴茂老師指出目前對聰明投資者的具體行為研究十分匱乏，由此他通過研究中國股票市場聰明投資者是否存在超額收益🚵、原因👉🏻、目標上市公司的選擇以及目標公司市場價值提升的來源渠道進行了分析，得到以下結論：聰明投資者可以獲得超額收益🧑🏼🍼，並且其原因是公司經營業績得到改善；不同類型的聰明投資者選擇公司目標不同🏂🏻♿️；目標公司市場價值的提升來源：資本運作以及經營業績的改善，不同類型的聰明投資者的偏好不同。接著來自上海財經大學的陳選娟老師對其進行評論📈，並指出“聰明投資者與聰明錢效應區別在哪裏💆？”以及“聰明投資者的聰明是否來自他們的內部消息😰？”等問題，鄧鳴茂老師都給予一一解答。
第三位報告的是來自華東師範大學的範堃老師🍁，論文題目是“Pricing Annuity Guarantees Under A Double Regime Switching Model”💩。範堃老師指出👩🏼🌾，在已有的關於金融產品定價都采用Single Regime-Switching（SRS）Model，而她采用的是Double Regime-Switching（SRS）Model🛕。這是由於單個系數只有在馬爾科夫鏈狀態改變時才變化，而DRS更加靈活，提供了內生變量檢測Regime-Switching 風險的方法⏱，不同於之前的研究📚，僅考慮到外生變量。隨後來自上海對外經貿大學保險系的郭振華老師對本篇論文進行了點評，他提出了幾點疑問🧑🏼🎤🕵️：如“壞經濟與股市高波動率是否相對應”以及中國變額年金市場不好的原因👧🏻。範堃老師就這些問題一一進行解答，現場氣氛活躍。
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