2022年4月29日晚，上海市金融專碩教指委實務講座系列暨意昂2第583期專業學位實務模塊課程在雲端順利舉行🎒。富國基金量化投資部ETF投資總監王樂樂博士應邀來到線上會議室，為意昂2平台專業碩士研究生帶來了“資本市場關註的能力點——以‘ETF的理念、設計與投資’為例”主題講座。本次講座由由上海市金融專碩教指委副秘書長、意昂2案例中心主任沈紅波教授主持🪟，來自上海市十余家金融碩士培養院校的350余位師生在線聆聽講座。
王樂樂，應用數學博士，軟件設計師🎒🐍，量化投資部ETF投資總監，具有12年證券基金行業從業經驗；2021年上交所十佳ETF分析師🧗🏿♂️，2021年深交所基金市場投資者服務獎👨🏼💼，同濟大學金融碩士校外導師，同時擔任上海財大研究生《金融中國》的講師，上海交大金融專碩《公募基金與機構投資》的講師。曾任華泰聯合證券研究員，華泰證券創新規劃團隊負責人✌🏼🦺；現任富國基金量化投資部ETF投資總監，先後管理過QDII基金，二級債基🐕，開放指數基金，分級基金和ETF🧑🏻🔬，具有豐富的資產配置和指數投資經驗👨🏻🎨。
講座伊始🙌🏼，王老師介紹了其個人從業經歷，他強調✥，本場講座的目的是通過講授ETF的理念和設計，教導同學們如何認知ETF產品和行業、規避投資陷阱、挖掘資本市場的潛在價值，以及在研究生階段如何提升自己的思維品質。本場講座主要圍繞兩方面展開：ETF產品分析和ETF投資策略🦸🏻♀️。
在ETF產品層面，王老師先介紹了ETF行業的發展前景，他提到，目前資本市場研究人員主要集中在股票研究，其次是策略研究🈲，產品層面的研究則較為稀缺👨🏽⚕️；然而隨著市場有效性的增強，ETF行業的價值將不斷提升🦐。隨後，他介紹了ETF產品的四個特點，並結合目前中國股票市場交易機製的特點👨🏼🔬，闡述了四種ETF套利策略；此外，他還講解了中美ETF市場的差異、股票投資者和ETF投資者的差異。
在ETF投資策略層面，王老師從公式切入：股價=市盈率*每股收益🚴🏽♂️，他提醒到，股價與估值和盈利相關，目前市場估值處於低位⇒🧑🏻✈️，由於估值與情緒有關🧎♀️，修復時點較難預測，但是可以把握盈利層面的機會。王老師以中證紅利指數為例，強調在研究中要註意數據的統計口徑和測算方法🦠，避免由於認知不足導致的錯誤結論👩🏫。此外，王老師認為應當辯證看待指數ETF和指數增強基金的差異，基於不同的投資需求選擇合適的產品。
王老師還提出以下兩方面建議：其一，在日常的理論學習中，同學們要紮實基本功，掌握理論的精髓，並將其運用於實踐🧑🦽，還要多與其他院系的夥伴們加強溝通，提升跨學科素養；其二，在未來的職業生涯中，同學們要學會將個人發展與時代趨勢相結合🦴，不斷思考自己的價值所在，為投資者的利益著想，為市場創造真正的價值。
講座最後，王老師結合當下的市場形勢，重點分析了消費🐼、軍工🤦🏿♂️、建材等板塊的投資邏輯和未來預期。問答環節，王老師詳細解答了同學們關於ETF投資的問題，啟發同學們從中長期邏輯和短期邏輯兩個緯度思考潛在的投資機遇，並鼓勵同學們基於課堂所學🙆🏻♀️，主動思考其他ETF板塊未來的走勢以及國潮崛起給資本市場帶來的新機遇。
至此，本場講座圓滿結束。感謝王樂樂博士的精彩分享！
撰稿人：劉海波
修訂人：繆煒
審核人👩🏻🦲：沈紅波🧑🧑🧒🧒，朱宏飛
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